日评0705:贸易商出货意愿加强,空单继续持有
一、行情综述
(7月05日)市场情绪进一步走弱,看空情绪升温。北港以及江内贸易商出货意愿增强,部分煤种价格可谈,市场已出现明显转弱迹象。
期货方面,受大空头巨幅减仓影响,09合约盘中急速拉升,盘中最高价591.4元/吨,收盘报589.8元/吨,涨幅0.37%。
二、合约持仓
7月5日,动力煤主力09合约持仓量环比减少20304手至244622手。多空主力均有明显的减持。多头前五名减仓3429手,空头前五名减持3462手。分席位来看,多头主力华泰、一德、海证期货减持多单721、1822、640手;空头主力永安期货减持4605手。
可以看到,伴随空头大主力永安的大幅减仓,多头主力资金也有明显的撤退,多头主力并未主动加仓。
三、技术分析
09合约在MA120短线得到支撑,但日线MACD死叉已然形成,空头趋势未改,关注MACD能否下破零轴。
四、观点综述
市场多头因素暂缓,空头因素持续发酵,一系列的降铁路运费、放开煤管票、海运费下行、电厂库存创新高等空头因素进一步动摇贸易商看多心理,主动出货意愿明显增加。即将进入小暑节气,从天气情况来看,南方降水仍然偏多,难以看到持久的酷暑天气,日耗短期或难有有效回升。预计下周市场将步入弱势下行。
期货方面,部分空头主力因结构性因素减仓带动今日期货价格快速反弹,而当前基本面依然偏空。目前09合约贴水现货22.11元/吨,贴水率3.61%,属于正常水平。空单仍可继续持有,但需持续关注进口相关政策情况。