日评1113:需求乏力,01合约顺畅下行
一、行情综述
周二(11月13日)市场氛围冷清,贸易商出货意愿较高,普遍表示价格可谈,港口价格持续回落。期货方面,现货市场低迷气氛弥漫,01合约跌势流畅,全天单边下行,逼近600元/吨整数关口,盘中最低价602元/吨,收盘报603.2元/吨,跌幅2.8%。
二、基本面
产地方面:陕蒙地区动力煤市场弱势维稳。榆林地区整体销售情况良好,部分矿沫煤滞销,价格承压下调。鄂尔多斯地区经过一轮降价后销售明显好转,矿上销售再创新高,贸易商发运积极性提升,站台库存高位回落,沫煤价格依然弱势,块煤相对较高,个别矿因价格偏低试探上调块煤价格,幅度5元/吨左右。
港口方面:电厂库存高企,北上拉运积极性较低,北港锚地船舶持续减少。截至11月13日,环渤海港口库存合计2219.4万吨,环比增加19.8万吨,锚地船舶合计113艘,预到26艘;秦皇岛调入量54.5万吨,吞吐量52.5万吨,库存545.5万吨,环比增加2万吨。
航运方面:市场货盘部分释放,主要集中在18、19号左右,在高库存、低日耗、煤价下行、国际市场低迷等多重因素影响下,货主不着急定船的继续压价;不过近日冷空气来袭,北方地区冬季供暖逐步开启,一定程度支撑船东挺价情绪。市场僵持为主,需求整体疲弱导致煤炭市场和海运市场双双承压。截至11月13日,CBCFI指数报928.39点,环比下跌24.4点。
电厂方面:截至11月13日,沿海六大电厂日耗合计51.11万吨,同比减少8.95万吨;库存合计1727.16万吨,同比增幅34%;可用天数33.79天,同比增加12.3天。
三、合约持仓
11月13日,01合约持仓环比增加69948手,空头绝对主力强势增仓,第一大空头永安增仓11089手。持仓结构方面,多头主力中信、一德、中电投先融、恒泰期货增持多单2125、2102、2142手,空头主力永安、申银万国、国投安信、海通期货增持空单11089、8706、5053、2139手。
四、技术分析
01合约连续走出两根放量大阴线,小时级别MACD死叉发散,技术指标空头信号较强,整体延续空头趋势。
五、观点综述
近期,沿海六大电厂日耗虽站稳50万吨/天,但仍增幅微弱,未见明显回升,沿海电厂以及全国重点电厂库存均达到历史同期的高位水平,需求疲软。贸易商悲观情绪积蓄,出货意愿提高,短期在需求端无明显利好支撑的背景下,现货价格将延续跌势。
期货方面,01合约整体空头情绪发散,有跌破600的可能,在此位置,空仓者保持观望,空单持有者可选择分批次止盈。
风险提示:电厂日耗季节性回升、环保政策