日评1115:现货市场悲观情绪未变,01合约承压十日线
一、行情综述
周四(11月15日)受进口煤政策不确定性影响,北港市场气氛恢复平静,终端电厂保持长协采购,市场煤采购基本停滞,整体港口成交萧条,港口价格持续下行。期货方面,市场情绪受进口煤消息影响变化较快。午后,消息称中国发改委要求今年年底之前基本不安排进口煤炭通关,现货价格急速拉升,盘中最低价607.6元/吨,收盘报613.6元/吨,跌幅0.52%。
二、基本面
产地方面:山西晋北原煤价格稳定,部分矿洗煤价格下跌,环保检查影响朔州部分煤站及煤场关停,站台采购需求减弱。中南部地区煤价暂稳,大部分煤矿产销平衡,库存低位。陕西榆林末煤价格小幅下跌5-10元,煤矿反映整体需求一般,末煤有少量库存,环保检查煤不能落地,降价销库存。内蒙古鄂尔多斯下水煤销售较差,站台发运客户拉运量减少,部分矿价格小幅下调5-15元。
港口方面:截至11月15日,环渤海港口库存合计2266.6万吨,环比增加22万吨,锚地船舶合计116艘,预到41艘;秦皇岛调入量54万吨,吞吐量42万吨,库存565.5万吨,环比增加12万吨。
航运方面:市场下旬货盘部分释放,近日多地区降温提振终端用电,六大电厂日耗小幅增加,加之近期运价连续下跌,成本端和船东承受能力限制,运价下跌幅度缩窄。截至11月15日,CBCFI指数报852.26点,环比下跌28.22点。
电厂方面:电厂日耗有所回升,库存仍保持高位。截至11月15日,沿海六大电厂日耗合计53.93万吨,同比减少7.22万吨;库存合计1723.97万吨,同比增幅34%;可用天数31.97天,同比增加10.95天。
三、合约持仓
11月15日,01合约持仓环比减少5978手,主力持仓变化较小。持仓结构方面,多头主力华泰、建信期货减持多单1562、2886手,空头主力海通、东证期货增持空单1083、1621手,国泰君安减持空单1112手。
四、技术分析
01合约承压10日线,小时级别MACD零轴以下运行,整体走势偏弱,下方600支撑相对较强,短期或维持底部震荡。
五、观点综述
产地价格已经开始松动,加之电厂在低日耗高库存下少有市场煤采购,整体市场氛围悲观。进口煤相关消息前期经过一定的消化,目前对于现货市场影响相对偏小,短期现货市场仍以弱势下行为主。
期货方面,01合约下行趋势未改,考虑到消息面的因素以及600一线的支撑,短期市场或低位震荡,操作上保持谨慎观望。
风险提示:进口煤政策、电厂日耗季节性回升、环保政策