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日评1213:贸易商心态走坏,05合约可逢高试空

一、行情综述

周四(12月13日)港口市场冷清,贸易商出货意愿增强,主动降价销售,更有恐慌性出货的意味。市场各方对后市行情并不看好,港口价格延续下行趋势。期货方面,05合约全天弱势震荡,盘中最低价564元/吨,收盘报566.6元/吨,跌幅0.35%。01合约高位窄幅震荡,盘中最低价616.8元/吨,收盘报614.6元/吨,跌幅0.03%。

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二、基本面

产地方面: 陕西榆林部分煤矿前期降价后销售情况无好转,库存压力很大,价格再次下调10-20元;山西晋北煤矿年末保安全产量下降,个别矿产量不到原来的1/3,受港口煤价下跌影响,部分矿价格下调10-15元,基本产销平衡,无库存。内蒙古鄂尔多斯高卡煤价格平稳,低价煤价格持续走低,年底煤矿有减产情况,电厂需求虽有增加,但煤矿库存压力仍较大,短期看价格难以企稳。

港口方面:北港天气转好,吞吐量有所回升。截至12月13日,环渤海港口库存合计2391.5吨,环比减少7.5万吨,锚地船舶合计106艘,预到40艘;秦皇岛调入量49.5万吨,吞吐量42万吨,库存642.5万吨,环比增加7.5万吨。

航运方面:市场货盘继续释放,目前市场可用运力较多集中在20号之后,商谈热度下降。市场需求继续释放的趋势不明朗,船货暂僵持拉锯,海运市场平稳。12月13日,CBCFI指数报749.39点,环比上涨26.39点。

电厂方面:截至12月13日,沿海六大电厂日耗合计74.05万吨,同比增幅10%;库存合计1755.65万吨,同比增幅55%;可用天数23.71天,同比增加6.87天。

三、合约持仓

12月13日,05合约持仓量环比增加6660手,持仓结构方面,中信、国投安信、南华期货增持空单969、930、1321手。 

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四、技术分析

05合约小时级别MACD零轴以下运行,虽有收口迹象但上方趋势线压力较强,短期走势胶着,整体趋势偏空。

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五、观点综述

目前,日耗虽已高于去年同期,但电厂长协量充足,库存高位,因此并无市场煤采购的计划,贸易商心态进一步走坏,港口价格将维持弱势下行趋势。

期货方面,05合约短期技术面胶着,整体维持偏空趋势,操作上可逢高布空。01合约即将进入交割月,关注资金动向。

风险提示:电厂日耗超预期回升,产业环保政策

 


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