日评0110:贸易商情绪低迷,05合约空单续持
一、行情综述
周四(1月10日)港口几乎没有需求放出,成交稀少,贸易商恐慌情绪有所升温,港口价格跌幅扩大。期货方面,05合约全天弱势运行,小幅下行,盘中最低价559.4元/吨,收盘报561元/吨,跌幅0.5%。
二、基本面
产地方面:年末部分终端用户补库需求增加,三西地区煤矿销售情况好转,拉煤车辆增加,价格小幅上涨10元左右,少部分矿近日连续上调煤价,累计涨幅30元左右。煤矿表示,采购用户多为中东部钢厂、电厂及贸易商,为春节用煤补库存,后期煤矿陆续停产放假,供不应求支撑煤价暂维持小涨趋势。陕西关中、山西中南部地区煤价暂稳,煤矿销售正常,客户拉运无明显好转,煤矿暂无调价打算。
港口方面:截至1月10日,环渤海港口库存合计2180.8万吨,环比增加17.1万吨,锚地船舶合计136艘,预到36艘;秦皇岛调入量52.2万吨,吞吐量34.2万吨,库存584万吨,环比增加18万吨(京唐老港为1月9日数据)。
航运方面:煤炭运价指数止涨回落,贸易商观望情绪再起,市场货盘开始减少,货主较多观望,市场运价稳中偏弱运行。CBCFI指数报767.05点,环比下降22.70点。
电厂方面:截至1月10日,沿海六大电厂日耗合计76.87万吨,同比增幅4%;库存合计1379.97吨,同比增幅31%;可用天数17.95天,同比增加3.62天。
三、合约持仓
1月10日,05合约持仓量环比增加5844手,持仓结构方面,一德期货增持多单1570手,永安期货减持空单971手,华泰、兴证期货增持空单1130、1010手。
四、技术分析
05合约小时级别MACD跌破零轴,K线跌破均线支撑,短期趋势偏空。
五、观点综述
18年底的一波反弹,电厂集中补库透支了后期的行情。当前电厂的去库实际是以时间置换进口煤的空间,若国内气温没有明显变化或其他极端因素出现的情况下,预计短期现货价格将弱势下行。
期货方面,随着现货价格的下行,05合约前期空单可续持。
风险提示:电厂日耗超预期回升