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日评0131:市场再现波澜,05合约急速拉升

一、行情综述

周四(1月31日)港口询盘小幅增加,部分贸易商看好年后行情,港口价格保持稳定。期货方面,市场消息称,中澳紧张局势造成进口澳洲焦煤受到一定限制,市场对于进口澳洲动力煤也表示一定担忧。受此消息影响,05合约午后开盘瞬间拉升,盘中最高价587.8元/吨,收盘报586.2元/吨,涨幅2.3%。

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二、基本面

产地方面:主产地煤矿陆续停产放假,山西晋北煤价稳定,年末部分洗煤厂少量补库,煤矿原煤出货较好,大部分煤矿停产7-10天,央企大矿正常生产,维持铁路发运。陕西榆林在产煤矿数量少,因事故原因停产煤矿表示年后复产时间未定,其他煤矿放假时间10-15天。内蒙古鄂尔多斯煤价整体平稳,部分小矿陆续放假,在产煤矿拉煤车减少,供应固定合作客户,多数煤矿放假时间10天左右,节前暂无调价意愿。

港口方面:截至1月31日,环渤海港口库存合计2003.6万吨,环比减少2.7万吨,锚地船舶合计108艘,预到23艘;秦皇岛调入量52.8万吨,吞吐量42.8万吨,库存537.5万吨,环比增加10万吨(京唐老港、黄骅港为1月30日数据)

航运方面;临近春节,停航船舶逐渐增多,可用运力减少,部分企业开启节前最后一波采购,加上冷空气持续下,一定程度支撑船东挺价情绪;不过整体询货意愿不强,电厂日耗仍低位运行,补库压力不大,海运市场运价支撑空间有限,大船进江航线小幅上涨有企稳态势。CBCFI报525.49点,环比上涨5.85点。

电厂方面:沿海六大电厂日耗合计46.41万吨,同比降低36.09万吨;库存合计1525.8万吨,同比增幅70%;可用天数32.88天,同比增加21.97天。

三、合约持仓

1月31日,05合约持仓量基本持平,主力持仓有所变化。华泰、兴证期货增持多单2023、1268手,申银万国减持多单1197手;宏源、上海中期、申银万国增持空单1247、1345、1213手。

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四、技术分析

05合约大幅反弹,小时级别MACD金叉发散突破零轴,日线MACD金叉再现,突破半年线,有进一步突破年线的趋势。

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五、观点综述

2019年年初,动力煤市场动荡不安,行情变化迅速,本次中澳形势变化对于进口煤的影响有待进一步观察。短期市场看多气氛有所升温,首先,产地供应偏紧,港口调入量减少;其次,澳洲进口煤时间持续发酵下,电厂或将增加招标量;最后,2月大秦线蒙冀线接连检修,对于运力将有所影响。但年前预计市场不会出现剧烈波动。

期货方面,现货市场多头氛围升温,05合约短期有冲击年线的趋势,建议轻仓过节,保持短线操作。重点关注产地相关政策、年后复工情况以及电厂日耗变化。

风险提示:澳煤进口政策、产地政策、电厂日耗超预期回升

 

 


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